恒生核心盈利　增長或受壓

恒生（011）今日將與滙控（005）同日公佈去年全年業績，受惠該行去年1月更改興業銀行入賬方法，錄得的95億元一次性非可供分派收益，券商普遍預期恒生去年純利增長逾四成。惟恒生按揭業務佔比較重，在樓巿辣招影響下，核心盈利增長料受壓。

[b]會否售興銀持股受關注[/b]
建銀國際預計，恒生去年下半年淨息差將收窄，幅度約2點子至1.82厘；主要受累下半年融資成本上升。該行估恒生去年純利272.45億元，按年增40%。恒生重點發展財富管理業務，上半年有關業務收入增12%，並帶挈恒生淨服務費收入增26%。
巴克萊則看好恒生核心業務表現，並認為目前巿場對恒生估值偏低，料恒生今年股本回報率可達20.5%的吸引水平。
去年初恒生改變興銀入賬方式後，巿場一直關注恒生會否出售其持有興銀的10.9%股份。恒生副董事長兼行政總裁李慧敏於半年業績會上曾表示，與興銀屬合作關係，暫未考慮出售。惟證券界關注，若恒生出售有關持股，除了可增強其資本狀況，亦可釋除有關不確定性，亦有機會加派息，有助恒生股價上升。

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■有券商認為目前巿場對恒生估值偏低；圖為恒生總部。


來源:蘋果日報網站